三主線掘金超跌股:33股機構扎堆且增持低估值

近期大盤在3000點上方反覆震蕩,一些機構青睞且具有估值優勢個股在調整期內擁有相對更高「安全墊」。證券時報數據中心統計發現,8月18日以來跌幅超上證指數個股中,33股獲機構扎堆(前十大流通股東中8家或8家以上為機構)並且增持,估值低於行業均值。

8月18日以來,滬指下挫兩成,市場中逆市上漲個股僅有23隻,兩成個股跌幅超過40%。在震蕩市中,超跌並且低估值個股,一旦市場企穩,存在估值修復的可能。

隨著半年報收官,機構二季度持股動向完整呈現在投資者面前。數據顯示,逾四成個股前十大流通股東中半數以上被機構佔據,剔除年內上市次新股,213股獲機構扎堆進駐,高能環境(48.00, -0.78, -1.60%)等18股前十大更是被機構包攬。

具體來看,在213隻機構扎堆個股中,機構增持或新進個股佔比近七成,在這些被機構追捧個股中,振華科技(15.11, -1.43, -8.65%)、飛亞達A(8.88, -0.55, -5.83%)和國機汽車(14.36, -1.16, -7.47%)等33股8月18日以來跌幅超過上證指數,並且估值低於所屬行業均值。

從機構態度來看,33股中,逾六成個股連續兩季備受寵愛,前十大流通股東半數以上被機構佔據。比如中色股份(13.23, -0.74, -5.30%)、海特高新(14.34, -1.02, -6.64%)和同仁堂(22.82, -1.21, -5.04%)等6股,一季末和二季末,均有8家機構入駐;長榮股份(16.620, -1.85, -10.02%)一季末有8家機構入圍,到二季末,前十大流通股東被機構佔滿。

與以上機構持續看好個股略有不同的是,禾豐牧業(12.91, -0.47, -3.51%)、中來股份(35.360, -0.94, -2.5曹為霖9%)和橫店東磁(16.45, -0.44, -2.61%)等7股,機構態度在二季度明顯升溫,以上個股一季末前十大流通股東中難覓機構身影或僅有少量機構現身,二季末,機構數量均在8家以上。

若從機構增持比例看,除三聯虹普(35.000, -2.27, -6.09%)和福斯特(27.84, -1.37, -4.69%)為機構二季度新進個股外,其餘個股均獲得不同程度加倉。比如橫店東磁,一季末,3隻基金共計持有593萬股,二季末,機構數升至8家,合計持有2418萬股,增持比例為308%。

作為超跌股的重要組成部分,處於估值窪地的股票因為估值修復預期,相對而言具備更強的反彈動能。從與行業市盈率對比看,33股中,安徽合力(9.73, -0.19, -1.92%)等7股市盈率低於所屬行業均值五成以上,海特高新等19股低於行業均值兩成以上。值得注意的是,低估值超跌股具有相對更高的安全邊際,但並不能與短期內上漲划等號,估值修復契機往往與市場情緒以及行業景氣度等因素密切相關。(陳文彬)

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